Bau­träger­finanzierung

Eine Brückenfinanzierung mithilfe von Mezzanine-Kapital soll verhindern, dass ein kurzfristiger Liquiditätsengpass zur Unterbrechung eines Projekts führt. Die Brückenfinanzierung kann bereits nach einigen Tagen zur Verfügung stehen und hat eine Laufzeit von nur wenigen Monaten. Sie ermöglicht die Fertigstellung eines Projekts und legt somit den Grundstein für den gewinnbringenden Weiterverkauf. Da der Fremdkapital-Rahmen der Bank im Zuge des Projekts üblicherweise bereits ausgeschöpft ist, steht diese nicht für die Brückenfinanzierung zur Verfügung. Zudem sind Banken in der Regel schwerfälliger als etwa Private Equity Gesellschaften, da sie an zahlreiche Kontrollmechanismen wie Basel III gebunden sind. Mezzanine-Kapital durch alternative Investoren bietet die Möglichkeit, eine bankenunabhängige Fertigstellung von Projekten mit kurzfristigem Liquiditätsbedarf zu gewährleisten.

Immobilienprojekte binden Eigenkapital. Nicht selten liegt der Anteil des Eigenkapitals bei der Finanzierung eines Projekts bei bis zu 30 Prozent. Eigenkapital, das Bauträgern oder Projektierern an anderer Stelle fehlt. Im Zuge eines Equity Release wird ein Teil des gebundenen Eigenkapitals durch Mezzanine-Kapital ersetzt und somit nachträglich der Eigenkapital-Anteil an einzelnen Projekten auf bis zu 5 Prozent reduziert. Das so frei gewordene Eigenkapital kann im Anschluss für die Umsetzung weiterer Projekte genutzt werden.

Ankaufsfinanzierungen gelten als risikoreicher als Immobilien-Projektfinanzierungen, da diese in der Regel zum Ankauf von Grundstücken dienen, die oftmals kein Bebauungsrecht innehaben. Sie legen vielmals den Grundstein für Immobilienprojekte und sind somit insbesondere für Bauträger interessant. Trotz der Risiken gibt es einige Unternehmen, die selbst die hochriskante Entwicklung von Grundstücken begleiten.

Ein Equity Release lässt sich auch bei Bestandshaltern unabhängig von einer Projektentwicklung realisieren. Im Zuge eines Equity Release bei einem Bestandsobjekt können Mittel aus diesem langfristig freigemacht werden und stehen somit anderweitig zur Verfügung. Die Laufzeit beträgt hierbei bis zu 5 Jahre.

Das Potenzial an Investoren ist groß. Neben Banken und Spezialfinanzierern sind vermehrt auch Versicherer und Versorgungskassen im Immobilienfinanzierungsgeschäft tätig, da sie weniger strenge Kapitalvorschriften einzuhalten haben als die Kreditinstitute. Von einer weniger strikten Regulierung profitieren ebenfalls Private-Equity-Gesellschaften, Mezzanine- und Kreditfonds. Obwohl sie erst seit 2016 Kredite vergeben dürfen, entwickeln sich letztere zunehmend zu einer ernsthaften Konkurrenz für Banken.

Im Übrigen sind es insbesondere vermögende Privatpersonen, Unternehmer und Family Offices, die in Immobilienprojekte investieren. Während der letzten Jahre haben Bauträger eine weitere Anlegergruppe für sich entdeckt: die Crowd-Investoren. Von den knapp 300 Millionen Euro, die deutsche Unternehmen 2018 auf Crowdfunding-Plattformen einsammelten, gingen über 70 Prozent an Projektentwickler.

Sie planen ein interessantes Immobilienprojekt und sind auf der Suche nach der passenden Finanzierung? Finanzierung.com hat große Erfahrung im Bereich der Bauträgerfinanzierung und kann auf ein weitverzweigtes Investorennetzwerk zurückgreifen. Gerne beraten wir Sie über die Vor- und Nachteile der verschiedenen Finanzierungsoptionen. Wir finden für Sie die besten Angebote und begleiten Sie während des gesamten Finanzierungsprozesses.

Eine Bauträgerfinanzierung ist ein Finanzierungs-Vorhaben, das darauf abzielt, eines oder mehrere Bauprojekte mit nur geringem oder gänzlich ohne Einsatz von Eigenkapital zu realisieren.

Dafür können Bauträger wahlweise Fremdkapital zu günstigen Zins-Konditionen aufnehmen (Zwei-Konten-Modell als klassische Vorgehensweise) oder Mezzanine-Kapital als „Hebel“ des Eigenkapital-Anteils nutzen (Leverage-Effekt). Auf diese Weise haben sie die Möglichkeit, Einzelprojekte mit geringerer Kapitalbindung oder mehrere Projekte parallel in Angriff zu nehmen.

Für Bauträger gibt es diverse Möglichkeiten, sowohl vor als auch während der Bauphase zusätzliches Kapital für ihre Projekte zu akquirieren. Dazu zählen das Einwerben von Fremdkapital, das Hebeln der eigenen Mittel über Mezzanine-Kapital sowie auch sogenannte Forward Deals, bei denen das entsprechende Bauobjekt bereits vor Bauabschluss verkauft wird. Mit einer professionellen Beratung durch unsere Experten ermitteln wir, welche Form der Bauträgerfinanzierung sich am besten für Ihr Vorhaben eignet.

Ja. Damit eine Bauträgerfinanzierung erfolgreich zustande kommen kann, muss sie unter anderem den Vorgaben der Makler- und Bauträgerverordnung (MaBV) entsprechen. Diese regelt vorrangig, unter welchen Bedingungen von welchen Vertragsparteien Zahlungen zu leisten, entgegenzunehmen und zu verbuchen sind.

Ein Verstoß gegen diese Verordnung kann sowohl für Ihr Projekt als auch für Ihr Unternehmen erhebliche Konsequenzen haben. Aus diesem Grund stehen wir Ihnen rund um dieses Thema gerne mit einer individuellen Beratung zur Seite.

Für eine Bauträgerfinanzierung müssen Kreditnehmer eine Reihe von Unterlagen und Projektdaten vorlegen. Diese können je nach Finanzierer variieren. Dabei sind in der Regel folgende Unterlagen erforderlich:

• Objektunterlagen (Grundrisse / Analysen / Baupläne / Flächenberechnung)

• Bonitätsunterlagen (Jahresabschlüsse / Kredithistorie / Einnahmen und Kosten)

• Angaben zur Unternehmensstruktur

• Projektkalkulation

• Baurecht / Genehmigungen / Gutachten

• Überlegungen zur Exit-Strategie

Gerne unterstützen wir Sie dabei, passend zu den Anforderungen Ihres Finanzierers alle Unterlagen fachgerecht zusammenzustellen.

Die Dauer der Bearbeitungszeit ist von unterschiedlichen Faktoren abhängig. Dazu zählen etwa der Finanzierungspartner, die Anforderungen an die einzureichenden Unterlagen oder auch die Art der Bauträgerfinanzierung selbst.

Kleinere Brückenfinanzierungen können bei guter Vorbereitung innerhalb weniger Tage zur Verfügung stehen, für aufwändige Projektfinanzierungen müssen Sie mit entsprechend mehr Zeit kalkulieren.

Damit Sie eine Bauträgerfinanzierung schnell und zu den bevorzugten Konditionen realisieren können, stehen wir Ihnen mit unserer Expertise professionell und individuell zur Seite.