Bauträgerfinanzierung

Für Bauträger und Projektierer stellt Mezzanine-Kapital eine sinnvolle Ergänzung zur klassischen Fremdkapital-Finanzierung dar mit einer Vielzahl möglicher Einsatzgebiete.

Bauträgerfinanzierung – Fremd, Mezzanine- und Eigenkapital

Bauträger haben oftmals Schwierigkeiten, den bestehenden Finanzierungsbedarf bei Projekten zu decken, da sich Banken mit Krediten für Immobilienprojekte leider immer mehr zurückhalten. Mezzanine-Finanzierungen helfen den Projektentwicklern, den Eigenkapitalanteil bei Projekten zu senken und kurzfristige Liquiditätsengpässe abzudecken.

Das Bauträgergeschäft birgt neben vielen Chancen auch Risiken. Insbesondere der Immobilienmarkt ist starken Zyklen unterworfen, die eine Vorhersage der Vermarktungsaussichten bei Projektbeginn erschweren. Seit Basel III müssen die Banken risikoreiche Kredite mit mehr Eigenkapital unterlegen. Aus diesem Grund sind sie in den letzten Jahren mit der Kreditvergabe deutlich zurückhaltender geworden. Der Bankenverband befürchtet, dass sich der Kreditzugang von Bauträgern und Projektierern künftig weiter verschlechtert. Ab 2022 tritt eine Verschärfung des Basel-III-Regelwerks in Kraft, welche die Finanzinstitute bei der Verwendung eigener Risikomodelle einschränkt.

Maßgeschneiderte Finanzierung für Ihr Immobilienprojekt

Fremdkapital

Grundlage Ihrer erfolgreichen Finanzierung

Wir finden den passenden Finanzierungspartner und verhandeln aktiv die Konditionen und Sicherheitenstrukturen für Sie, um eine möglichst passgenaue Fremdkapitalfinanzierung zu erzielen.

Hier erfahren Sie mehr zur Nutzung von Fremdkpaital

Mezzanine-Kapital

Hebeln Ihres Eigenkapitalanteils

Wir haben ein großes Portfolio an Kapitalgebern, die Immobilienprojekte von Bauträgern finanzieren. Aus diesem Pool suchen wir einen passenden Partner für Ihr Vorhaben und stimmen das Mezzanine-Volumen optimiert auf Ihre Fremdkapital-Finanzierung ab. Auch die Strukturierung hinsichtlich Sicherheiten 
(z.B. Interkreditorenvereinbarung ) zwischen Mezzaninegeber und Fremdkapitalgeber übernehmen und begleiten wir.

Mithilfe von Mezzanine-Kapital senken wir Ihren Eigenkaptalanteil auf bis zu 5% des Projektvolumens. Teilweise können wir sogar Finanzierungsstrukturen ohne Eigenkapitaleinsatz schaffen.

Hier erfahren Sie mehr zur Nutzung von Mezzanine-Kapital

Vorteile für Bauträger und Projektierer

Positive Effekte von Mezzanine-Kapital auf Ihre Immobilienprojekte

Beispielhafte vorher / nachher Rechnung

Bespielrechnung Mezzanine Kapital
Vorher:Nachher:
Eigenkapital (EK) 2 MioEigenkapital (EK) 500K
Fremdkapital (FK) 8 MioMezzanine-Kapital (Mezz) 1,5 Mio.
 Fremdkapital (FK) 8 Mio

Mezzanine-Kapital ist prädestiniert für den Einsatz in der Immobilien-Projektentwicklung. Die vergleichsweise hohen Eigenkapitalanforderungen der Banken können durch Mezzanine-Finanzierungen ausgeglichen werden, indem diese einen Teil des benötigten Eigenkapitals ersetzen. Hieraus folgen zwei mögliche Vorteile:

  • Bauträger mit niedrigem Eigenkapital können mithilfe einer Mezzanine-Finanzierung die Umsetzung eines Projekts realisieren.
  • Bauträger mit ausreichendem Eigenkapital können durch die Mezzanine-Finanzierung Eigenkapital einsparen. Dieses können sie nutzen, um weitere Projekte parallel umzusetzen.

Ein weiterer positiver Effekt des Mezzanine-Kapitals ist die Möglichkeit, einen wesentlich größeren Hebel für Fremdkapitalfinanzierungen nutzen zu können.

Bauträgerfinanzierung anfragen

Bauträgerkredite: Hohe Eigenkapitalforderungen der Banken

Schon heute verlangen Banken bei Bauträgerkrediten neben hohen Sicherheiten einen projektbezogenen Eigenkapitalanteil von bis zu 30 Prozent. Für viele Immobilienentwickler ist dies ein Problem, ist doch ein erheblicher Teil ihrer Eigenmittel bereits in anderen Projekten gebunden.

Größeren Unternehmen bietet sich die Option eines Börsengangs. Ein weiterer, gerade in der Immobilienbranche oft gewählter Weg, ist die Bildung eines Joint Ventures mit einem finanzkräftigen Partner. Vorteilhaft ist ein Joint Venture vor allem, wenn zwischen den Partnerunternehmen Synergien bestehen. Gleichzeitig gehen mit der Bildung eines Joint Ventures auch Nachteile einher, da neue Partnerunternehmen üblicherweise hohe Gewinnbeteiligungen haben. Daher ist es für Unternehmer sinnvoll, neue Wege zu gehen und alternative Finanzierungen mithilfe von Mezzanine-Kapital in Betracht zu ziehen.

Die folgenden Vorhaben können wir mit Mezzanine-Kapital unterstützen:

Brückenfinanzierungen

Eine Brückenfinanzierung mithilfe von Mezzanine-Kapital soll verhindern, dass ein kurzfristiger Liquiditätsengpass zur Unterbrechung eines Projekts führt. Die Brückenfinanzierung kann bereits nach einigen Tagen zur Verfügung stehen und hat eine Laufzeit von nur wenigen Monaten. Sie ermöglicht die Fertigstellung eines Projekts und legt somit den Grundstein für den gewinnbringenden Weiterverkauf.

Da der Fremdkapital-Rahmen der Bank im Zuge des Projekts üblicherweise bereits ausgeschöpft ist, steht diese nicht für die Brückenfinanzierung zur Verfügung. Zudem sind Banken in der Regel schwerfälliger als etwa Private Equity Gesellschaften, da sie an zahlreiche Kontrollmechanismen wie Basel III gebunden sind. Mezzanine-Kapital durch alternative Investoren bietet die Möglichkeit, eine bankenunabhängige Fertigstellung von Projekten mit kurzfristigem Liquiditätsbedarf zu gewährleisten.

Equity Release

Immobilienprojekte binden Eigenkapital. Nicht selten liegt der Anteil des Eigenkapitals bei der Finanzierung eines Projekts bei bis zu 30 Prozent. Eigenkapital, das Bauträgern oder Projektierern an anderer Stelle fehlt. Im Zuge eines Equity Release wird ein Teil des gebundenen Eigenkapitals durch Mezzanine-Kapital ersetzt und somit nachträglich der Eigenkapital-Anteil an einzelnen Projekten auf bis zu 5 Prozent reduziert. Das so frei gewordene Eigenkapital kann im Anschluss für die Umsetzung weiterer Projekte genutzt werden.

Ankaufsfinanzierungen

Ankaufsfinanzierungen gelten als risikoreicher als Immobilien-Projektfinanzierungen, da diese in der Regel zum Ankauf von Grundstücken dienen, die oftmals kein Bebauungsrecht innehaben. Sie legen vielmals den Grundstein für Immobilienprojekte und sind somit insbesondere für Bauträger interessant. Trotz der Risiken gibt es einige Unternehmen, die selbst die hochriskante Entwicklung von Grundstücken begleiten.

Equity Release aus Bestandsobjekten

Ein Equity Release lässt sich auch bei Bestandshaltern unabhängig von einer Projektentwicklung realisieren. Im Zuge eines Equity Release bei einem Bestandsobjekt können Mittel aus diesem langfristig freigemacht werden und stehen somit anderweitig zur Verfügung. Die Laufzeit beträgt hierbei bis zu 5 Jahre.

Wer sind die Investoren?

Das Potenzial an Investoren ist groß. Neben Banken und Spezialfinanzierern sind vermehrt auch Versicherer und Versorgungskassen im Immobilienfinanzierungsgeschäft tätig, da sie weniger strenge Kapitalvorschriften einzuhalten haben als die Kreditinstitute. Von einer weniger strikten Regulierung profitieren ebenfalls Private-Equity-Gesellschaften, Mezzanine- und Kreditfonds. Obwohl sie erst seit 2016 Kredite vergeben dürfen, entwickeln sich letztere zunehmend zu einer ernsthaften Konkurrenz für Banken.

Im Übrigen sind es insbesondere vermögende Privatpersonen, Unternehmer und Family Offices, die in Immobilienprojekte investieren. Während der letzten Jahre haben Bauträger eine weitere Anlegergruppe für sich entdeckt: die Crowd-Investoren. Von den knapp 300 Millionen Euro, die deutsche Unternehmen 2018 auf Crowdfunding-Plattformen einsammelten, gingen über 70 Prozent an Projektentwickler.

Sie planen ein interessantes Immobilienprojekt und sind auf der Suche nach der passenden Finanzierung? Finanzierung.com hat große Erfahrung im Bereich der Bauträgerfinanzierung und kann auf ein weitverzweigtes Investorennetzwerk zurückgreifen. Gerne beraten wir Sie über die Vor- und Nachteile der verschiedenen Finanzierungsoptionen. Wir finden für Sie die besten Angebote und begleiten Sie während des gesamten Finanzierungsprozesses.

Fabian von Pigenot FInanzierung.com

Fabian von Pigenot
Prokurist, Real Estate

Tel. 089 – 215 2953 20

fabian.v.pigenot@finanzierung.com

Korbinian Haberlander FInanzierung.com

Korbinian Haberlander
Finanzierungsberater, Real Estate

Tel. 089 – 215 2953 21

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