Als Family Office wird die Vermögensverwaltung von einer oder auch mehreren (wohlhabenden) Familien bezeichnet, die sich an einen professionellen Vermögensverwalter wenden. Die Differenzierung lässt sich dabei grundsätzlich in ein Single Family Office und Multi Family Office vornehmen. Die Unterscheidung ist abhängig von der Anzahl der Familienvermögen, die von einem Vermögensverwalter betreut werden. Darüber hinaus kann die Dienstleistung eines Vermögensverwalters über die ausschließliche Vermögensverwaltung hinausgehen, Dabei werden die Verwalter auch unterstützend in anderen Bereiche eines wohlhabenden Familienclans tätig. Die Betreuung umfasst dabei nicht nur die Verwaltung, sondern auch die Organisation, mit der vorhandenes Familienvermögen in seinem Wert erhalten und bestenfalls vermehrt werden soll.
Auftraggeber von Family-Offices sind wohlhabende Einzelpersonen, aber auch vermögende Familien, die möchten, dass ihr Vermögen professionell verwaltet wird. Eine solche umfassende Vermögensverwaltung garantieren Family-Offices, die nicht nur eine objektive Sichtweise auf die Dinge haben, sondern auch rechtssicher organisatorisch tätig werden. Daraus ergeben sich für Auftraggeber viel mehr Möglichkeiten, dass die Vermögensverwaltung erfolgreich und effizient langfristig durchgeführt wird. Family-Offices lohnen sich oft erst bei einer bestimmten Vermögensgröße. Viele Anbieter setzen auch ein bestimmtes Mindestvermögen voraus, bevor sie tätig werden. Es gibt aber auch Dienstleister, die unabhängig von eine Mindestsumme agieren, sofern die Gebühren für die Dienstleistung von den Familien rechtzeitig entrichtet werden.
Die Vermögensverwaltung von Familien ist eine Dienstleistung und umfasst die strategische Verwaltung des Klienten. Zu dem Dienstleistungsspektrum zählen die Vermögensplanung, Treuhandgeschäfte und -dienste, die Konsolidierung von Vermögen, die Überwachung der Performance, sowie die Nachlassverwaltung. Des Weiteren gehören auch die Steuer- und Rechtsberatung, die Risikoaufklärung in finanziellen Fragen, sowie administrative Unterstützung zu der Vermögensverwaltung. Die Fülle der einzelnen Aufgaben lässt sich dabei nicht abschließend aufzählen, vielmehr kommen mit der zeitlichen und wirtschaftlichen Weiterentwicklung immer neue Kernaufgaben hinzu.
Zu den weiteren Aufgaben von Family Offices gehören auch die Organisation von Reisen, die Verwaltung von Immobilien und Fahrzeugen, aber auch die Planung von karitativen Tätigkeiten, um das Ansehen des Auftraggebers nach Außen zu verbessern. Der Umfang der einzelnen Aufgaben wird dabei vertraglich festgelegt. Bei der Erfüllung der Aufgaben bedienen sich Vermögensverwalter oft einer Fülle von Experten, die aufgrund ihrer speziellen Kompetenzen einzelne Organisationsbereiche abdecken.
Family Offices sollen Vermögen von Familien verwalten, organisieren und den Wert erhalten bzw. steigern. Die konkreten Ziele werden dabei zwischen den Family Offices und den Vermögensinhabern individuell festgelegt. Die Vermögensverwaltungen müssen sich dabei an die konkreten Vorgaben des Auftraggebers halten und bei Änderungen stets Rücksprache halten. Eine gut durchdachte Strategie ist bei der Vermögensverwaltung unerlässlich. Vielfach findet eine Vermögensverwaltung durch Family Offices langfristig, sogar generationsübergreifend statt. Dies ist unter anderem auf das jahrelange Zusammenarbeiten und das hinzugewonnene Vertrauen zwischen den Parteien zurückzuführen.
Je größer ein Vermögen ist, desto umfassender ist das Management, um das Vermögen langfristig zu erhalten bzw. zu vermehren. Inflationen, wirtschaftliche Krisen oder schlecht durchdachte Investitionen können das Vermögen reduzieren bzw. im schlimmsten Fall auch ruinieren. Während bei kleinen Vermögenssummen von Durchschnittsverdienern eine reine Geldanlage oft ausreichend ist, sind für größere Vermögenssummen kluge Strategien und eine umfassende Organisation bei der Vermögensverwaltung notwendig. Die Organisation und Strategie nehmen dabei nicht nur viel Zeit in Anspruch, sondern erfordern auch ein umfangreiches Wissen in verschiedenen Kernbereichen wie Recht, Steuern und Finanzen. Dabei werden Vermögensverwalter häufig nicht nur bundesweit, sondern auch international tätig.
Die Vermögensverwaltung setzt natürlich immer ein besonderes Vertrauensverhältnis zwischen dem Auftraggeber und dem Vermögensverwalter voraus. Dabei bestimmen beide individuell, welchen Umfang die Vermögensverwaltung haben soll. Bei der Abgabe der Verwaltungstätigkeit an Family Offices können die Vermögensinhaber darauf vertrauen, dass die Verwaltung rechtssicher organisiert wird und zukünftig Früchte trägt.
Während Single Family Offices ausschließlich für einen Familienclan oder einen Vermögensinhaber arbeiten, werden Multi Family Offices für mehr als eine Familie oder einen Vermögensinhaber tätig. Der Vorteil von Single Family Offices ist, dass sie besser auf die Bedürfnisse des Kunden eingehen können, was bei Multi Family Offices oftmals nicht der Fall ist, da sie eine Vielzahl von Klienten parallel betreuen müssen. Aus Single Family Offices können auch Multi Family Offices entstehen, wenn zu der einzelnen vertretenen Familie mit der Zeit eine weitere hinzukommt und so mehrere Klienten entstehen.