Sale & Lease Back in der Unternehmenssanierung: Liquidität als Fundament für den Neuanfang

In Zeiten der Unternehmenskrise und Restrukturierung ist die Sicherstellung der Liquidität oft die größte Herausforderung und zugleich der entscheidende Faktor für einen erfolgreichen Neuanfang. Ein bewährtes und effektives Instrument zur schnellen und bankenunabhängigen Liquiditätsbeschaffung ist Sale & Lease Back (SLB). Es ermöglicht Unternehmen, ihre gebundenen Vermögenswerte, wie Maschinen und Anlagen, zu veräußern und gleichzeitig weiterhin zu nutzen. Im Kontext einer Sanierung ist SLB jedoch mehr als nur eine Finanzierungsoption; es ist ein strategischer Baustein, um die operative Handlungsfähigkeit wiederherzustellen und einen fundierten Sanierungsplan erfolgreich umzusetzen.

SLB trägt maßgeblich dazu bei, finanzielle Engpässe zu überbrücken und dem Unternehmen die notwendige Luft zu verschaffen, um kritische Maßnahmen einzuleiten. Es geht dabei nicht darum, ein umfassendes Restrukturierungskonzept zu ersetzen, sondern vielmehr darum, dessen Maßnahmen zu finanzieren und somit die Basis für eine nachhaltige Genesung zu legen. Als Partner in München verstehen wir die Dringlichkeit und Komplexität solcher Situationen und bieten maßgeschneiderte Lösungen, die auf die individuellen Bedürfnisse Ihres Unternehmens zugeschnitten sind.

Sale & Lease Back spielt eine zentrale Rolle als strategischer Baustein, um die Liquidität von Unternehmen in Schieflage zu stabilisieren und die Geschäftskontinuität zu sichern. Gerade in der Sanierung, wo jede Woche zählt, ermöglicht diese Art der Finanzierung einen schnellen Zugang zu liquiden Mitteln, ohne den Geschäftsbetrieb zu unterbrechen. Die durch den Verkauf generierten Erlöse können gezielt eingesetzt werden, um die dringendsten finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen und somit das Vertrauen von Gläubigern und Partnern zurückzugewinnen.

Ein wesentlicher Vorteil liegt in der Möglichkeit, vorhandenes Anlagevermögen wie Maschinen, Fuhrparks oder Immobilien, das hohe stille Reserven birgt, in sofort verfügbares Kapital umzuwandeln. Dieses Kapital kann dann strategisch eingesetzt werden: zur Finanzierung von Working Capital, zur pünktlichen Bezahlung von Lieferanten und Gehältern, was essenziell für die Aufrechterhaltung der Lieferketten und die Motivation der Mitarbeiter ist. Ebenso wichtig ist die Bereitstellung der Mittel für die Implementierung eines umfassenden Restrukturierungsplans, sei es für die Finanzierung von Abfindungen, die Modernisierung von Produktionsanlagen oder die Umsetzung neuer Vertriebsstrategien. Es ist jedoch entscheidend zu verstehen, dass SLB die Maßnahmen eines Sanierungskonzepts finanziert, aber niemals das Konzept selbst ersetzen kann. Es ist ein mächtiges Werkzeug in den Händen eines guten Sanierungsmanagers, um die notwendige finanzielle Flexibilität für den Turnaround zu schaffen. Durch die Freisetzung von Kapital, das sonst im Anlagevermögen gebunden wäre, können Unternehmen schnell reagieren und sich auf die Wiederherstellung ihrer operativen Leistungsfähigkeit konzentrieren.

In einer Sanierungssituation sind nicht nur die internen Prozesse, sondern auch das Management der externen Beziehungen von entscheidender Bedeutung. Das Stakeholder-Management bei einer Sale & Lease Back-Transaktion in der Sanierung erfordert höchste Transparenz und strategische Kommunikation. Es geht darum, das Vertrauen aller Beteiligten zu erhalten oder wiederherzustellen, indem klar aufgezeigt wird, wie die durch SLB gewonnenen Mittel prioritär eingesetzt werden. Dies könnte bedeuten, dass die Liquidität primär zur Begleichung offener Forderungen von Lieferanten verwendet wird, um die Materialversorgung sicherzustellen, oder zur pünktlichen Zahlung von Löhnen und Gehältern, um die Motivation der Belegschaft aufrechtzuerhalten. Ebenso können projektkritische Investitionen finanziert werden, die für den Fortbestand des Geschäftsmodells unerlässlich sind.

Die Kommunikation mit Banken und Investoren muss professionell und proaktiv erfolgen. Es ist unerlässlich, diese über die geplante SLB-Transaktion und die beabsichtigte Verwendung der freigesetzten Finanzierungsmittel zu informieren. Ein detailliertes Reporting über die Verwendung der Gelder und das Erreichen definierter Meilensteine des Sanierungsplans schafft Transparenz und bekräftigt die Seriosität des Sanierungsversuchs. Hierbei spielen auch Aspekte der Governance eine Rolle. Möglicherweise sind für die SLB-Transaktion interne Genehmigungsprozesse, wie Aufsichtsratsbeschlüsse, erforderlich. Bestehende Kreditverträge können Covenants enthalten, die eine solche Veräußerung von Vermögenswerten nur unter bestimmten Bedingungen erlauben oder sogar verbieten. Diese potenziellen Hürden müssen frühzeitig identifiziert und proaktiv mit den Banken besprochen werden, um Blockaden zu vermeiden und eine reibungslose Abwicklung zu gewährleisten. Nur eine gut geplante und offen kommunizierte SLB-Strategie kann das nötige Vertrauen bei allen Stakeholdern schaffen und die Akzeptanz für den Sanierungsprozess sichern.