Was ist Sale and Lease Back? Liquidität schnell freisetzen

Unternehmer stehen oft vor der Herausforderung, die Liquidität zu steigern oder Investitionen zu stemmen, ohne neue Kredite aufzunehmen oder Schulden zu machen. Eine bewährte und zugleich flexible Lösung ist das sogenannte Sale and Lease Back-Verfahren. Es handelt sich hierbei um ein strategisches Instrument, das es Firmen ermöglicht, ihr Kapital, welches in bestehenden Anlagegütern gebunden ist, zu reaktivieren. Im Kern geht es darum, werthaltige Maschinen, Fuhrparks oder andere werthaltige Assets zu veräußern, um daraus liquide Mittel zu generieren, während die operative Nutzung des Objekts vollständig und ohne Unterbrechung erhalten bleibt. Ein wesentlicher Sale and Lease Back Vorteil liegt genau in dieser Kombination aus Liquiditätsgewinn und uneingeschränkter Weiternutzung der Vermögenswerte. Finanzierung.com bietet hierfür maßgeschneiderte Lösungen, die auf die spezifischen Bedürfnisse Ihres Unternehmens zugeschnitten sind.

Was ist Sale and Lease Back? Sale and Lease Back ist ein präziser Finanzierungsmechanismus, der Ihnen finanzielle Spielräume freimacht. Sie verkaufen ein bereits vorhandenes, betrieblich genutztes Wirtschaftsgut an eine Leasinggesellschaft (den Leasinggeber) und leasen dieses Objekt im selben Zug unmittelbar zurück. Diese Rückmietung wird in einem Sale and Lease Back Vertrag rechtlich klar geregelt und definiert die Pflichten beider Parteien. Der entscheidende Punkt dabei ist, dass der ursprüngliche Eigentümer, welcher nun der Leasingnehmer ist, das Objekt ohne jegliche Unterbrechung weiter nutzen kann. Die Freisetzung von Kapital erfolgt also, ohne die operativen Prozesse oder die Produktivität zu beeinträchtigen.

Auf die Frage, was ist Sale and Lease Back, berichtet Joachim Haedke über ein Beispiel aus seiner Praxis als CEO der Finanzierung.com GmbH: „Vor kurzem kam ein Unternehmer zu uns, der vor der Herausforderung stand, sein Unternehmen durch innovative Produktentwicklung wettbewerbsfähig und fit für die Zukunft zu machen. Seine Anfragen bei verschiedenen Banken verliefen ergebnislos. Das erleben wir oft: Obwohl wertvolle Assets vorhanden sind, scheitern viele an den strengen Bonitätsprüfungen. Denn die Banken verhalten sich bei der Kreditvergabe seit den Finanzkrisen der letzten Jahre zunehmend vorsichtig. Die Zinsen sind wieder erheblich gestiegen; über vier Prozent sind keine Seltenheit mehr. Wir konnten ihm dennoch helfen. Das Unternehmen besaß neue und gut ausgestattete Immobilien, nämlich Bürogebäude und Lager- und Produktionshallen. Aus unseren über 400 Partnern ermittelten wir für ihn den geeigneten Sale and Lease Back Anbieter. Was bedeutet Sale and Lease Back? Der Kunde verkaufte seine Gebäude an eine Leasinggesellschaft und leaste sie zeitgleich zurück. Die Finanzierung der Zukunft war durch den Verkaufserlös gesichert und die Nutzung der Immobilien konnte ununterbrochen fortgesetzt werden. So wurde das Sale and Lease Back Immobilien für ihn ein echter Erfolg, den wir möglich gemacht haben.“

Besonders interessant ist Sale and Lease Back wegen seiner positiven Bilanzierungseffekte. Ein Sale and Lease Bilanzierung Beispiel erläutert Joachim Haedke, CEO der Finanzierung.com: „Ein mittelständisches Produktionsunternehmen besitzt eine Maschine mit einem Buchwert von 500.000 Euro. Diese Maschine wird im Rahmen eines Sale and Lease Back an eine Leasinggesellschaft für 700.000 Euro verkauft und anschließend zurückgeleast.
Durch den Verkauf über Buchwert entsteht ein außerordentlicher Ertrag von 200.000 Euro. Das stärkt unmittelbar das Eigenkapital durch die Hebung stiller Reserven. Solche überzeugenden Effekte auf die Bilanzierung sind leider immer noch zu wenig bekannt. Außerdem verschwindet der Vermögensgegenstand aus dem Anlagevermögen, während die Liquidität steigt. Dadurch verbessert sich unter anderem die Eigenkapitalquote. Dies ist ein wichtiger Faktor für Banken und Investoren, die es zu überzeugen gilt. Drittens vollzieht sich der Liquiditätszufluss ohne operative Einschränkungen. Das Unternehmen kann die Maschine weiterhin nutzen, erhält aber sofort 700.000 Euro frisches Kapital, das beispielsweise für Wachstum, Umschuldungen oder Investitionen eingesetzt werden kann. Wenn Sie brachliegendes Kapital freisetzen, wie im Sale and Lease Back Bilanzierung Beispiel gezeigt, bleiben die Kosten planbar. Die Leasingraten sind klar kalkulierbar und werden als Betriebsausgaben verbucht, was zusätzlich steuerliche Vorteile bringen kann. Wer sich fragt, was ist Sale and Lease Back, kann also hiermit finanzielle Flexibilität und bilanzielle Stärke kombinieren.“

Nicht jeder Unternehmensbesitz eignet sich gleichermaßen gut für ein Sale and Lease Back-Verfahren. Die Werthaltigkeit und damit die Finanzierbarkeit eines Gutes durch den Leasinggeber hängt von verschiedenen sogenannten Werttreibern ab. Der wichtigste Faktor ist die Sekundärmarktliquidität. Wie einfach lässt sich das Objekt bei Bedarf auf dem Gebrauchtmarkt wieder verkaufen? Assets mit einem stabilen Wiederverkaufswert minimieren das Risiko für den Leasinggeber und machen eine erfolgreiche Transaktion wahrscheinlicher.

Weitere entscheidende Kriterien sind das Alter und der Zustand des Assets. Neuere, gut gewartete Maschinen oder Fahrzeuge sind natürlich attraktiver als stark abgenutzte. Auch der Hersteller und das Modell spielen eine Rolle, da etablierte Marken und gefragte Modelle oft eine bessere Marktposition haben. Die Serialisierbarkeit und eindeutige Identifizierbarkeit des Objekts durch Seriennummern oder andere Merkmale ist zudem unerlässlich für die rechtliche Abwicklung und Nachverfolgbarkeit. In der Praxis zeigen zahlreiche Sale and Lease Back Beispiele, dass sich vor allem mobile, wertstabile Anlagen dafür besonders eignen. Typische geeignete Wirtschaftsgüter sind hochmoderne CNC-Maschinen, Verpackungsstraßen, vollständige Fuhrparks, Medizintechnik oder selektive hochwertige IT-Anlagen wie Server oder spezifische Softwarelizenzen. Weniger geeignet sind hingegen hochspezialisierte Einzelanfertigungen oder Objekte, die auf dem Gebrauchtmarkt kaum Abnehmer finden würden.