Mezzanine-Kapital für Immobilienprojekte

Eigenkapitalanteil bei der Immobilienfinanzierung senken und gebundenes Kapital lösen

Mezzanine-Kapital - Eigenkapitalanteil in Immobilienprojekten senken und gebundenes Kapital lösen

Für Bauträger ist Eigenkapital ein teures und knappes Gut. Es legt den Grundstein für die Finanzierung von Immobilienprojekten und ermöglicht es ihm bei optimiertem Einsatz, mehrere Projekte parallel zu realisieren. Mezzanine-Kapital hilft dem Bauträger, seinen Eigenkapitalanteil zu hebeln und somit Projekte mit geringem Eigenkapital-Einsatz umzusetzen. Im Folgenden klären wir, wie Sie Mezzanine-Kapital gewinnbringend einsetzen können und wie Finanzieurng.com Ihnen helfen kann, einen geeigneten Mezzanine-Kapitalgeber zu finden.

Wie kann Sie Finanzierung.com bei der Beschaffung von Mezzanine-Kapital unterstützen?

Wir haben ein großes Portfolio an Kapitalgebern, die Immobilienprojekte von Bauträgern finanzieren. Aus diesem Pool suchen wir einen passenden Partner für Ihr Vorhaben und stimmen das Mezzanine-Volumen optimiert auf Ihre Fremdkapital-Finanzierung ab. Auch die Strukturierung hinsichtlich Sicherheiten ( z.B. Interkreditorenvereinbarung ) zwischen Mezzaninegeber und Fremdkapitalgeber übernehmen und begleiten wir.

Positive Effekte von Mezzanine-Kapital auf Ihre Immobilienprojekte

Beispielhafte vorher / nachher Rechnung

Bespielrechnung Mezzanine Kapital
Vorher:Nachher:
Eigenkapital (EK) 2 MioEigenkapital (EK) 500K
Fremdkapital (FK) 8 MioMezzanine-Kapital (Mezz) 1,5 Mio.
 Fremdkapital (FK) 8 Mio

Mezzanine-Kapital ist prädestiniert für den Einsatz in der Immobilien-Projektentwicklung. Die vergleichsweise hohen Eigenkapitalanforderungen der Banken können durch Mezzanine-Finanzierungen ausgeglichen werden, indem diese einen Teil des benötigten Eigenkapitals ersetzen. Hieraus folgen zwei mögliche Vorteile:

  • Bauträger mit niedrigem Eigenkapital können mithilfe einer Mezzanine-Finanzierung die Umsetzung eines Projekts realisieren.
  • Bauträger mit ausreichendem Eigenkapital können durch die Mezzanine-Finanzierung Eigenkapital einsparen. Dieses können sie nutzen, um weitere Projekte parallel umzusetzen.

Ein weiterer positiver Effekt des Mezzanine-Kapitals ist die Möglichkeit, einen wesentlich größeren Hebel für Fremdkapitalfinanzierungen nutzen zu können.

Immobilienfinanzierung anfragen

  • Verschlüsselte Übertragung
  • Antwort werktags innerhalb 24 Stunden
  • Unverbindlich & kostenlos

Bauträgerkredite: Hohe Eigenkapitalforderungen der Banken

Schon heute verlangen Banken bei Bauträgerkrediten neben hohen Sicherheiten einen projektbezogenen Eigenkapitalanteil von bis zu 30 Prozent. Für viele Immobilienentwickler ist dies ein Problem, ist doch ein erheblicher Teil ihrer Eigenmittel bereits in anderen Projekten gebunden.

Größeren Unternehmen bietet sich die Option eines Börsengangs. Ein weiterer, gerade in der Immobilienbranche oft gewählter Weg, ist die Bildung eines Joint Ventures mit einem finanzkräftigen Partner. Vorteilhaft ist ein Joint Venture vor allem, wenn zwischen den Partnerunternehmen Synergien bestehen. Gleichzeitig gehen mit der Bildung eines Joint Ventures auch Nachteile einher, da neue Partnerunternehmen üblicherweise hohe Gewinnbeteiligungen haben. Daher ist es für Unternehmer sinnvoll, neue Wege zu gehen und alternative Finanzierungen mithilfe von Mezzanine-Kapital in Betracht zu ziehen.

Folgende Vorhaben können wir mit Mezzanine-Kapital unterstützen:

Brückenfinanzierungen

Eine Brückenfinanzierung mithilfe von Mezzanine-Kapital soll verhindern, dass ein kurzfristiger Liquiditätsengpass zur Unterbrechung eines Projekts führt. Die Brückenfinanzierung kann bereits nach einigen Tagen zur Verfügung stehen und hat eine Laufzeit von nur wenigen Monaten. Sie ermöglicht die Fertigstellung eines Projekts und legt somit den Grundstein für den gewinnbringenden Weiterverkauf.

Da der Fremdkapital-Rahmen der Bank im Zuge des Projekts üblicherweise bereits ausgeschöpft ist, steht diese nicht für die Brückenfinanzierung zur Verfügung. Zudem sind Banken in der Regel schwerfälliger als etwa Private Equity Gesellschaften, da sie an zahlreiche Kontrollmechanismen wie Basel III gebunden sind. Mezzanine-Kapital durch alternative Investoren bietet die Möglichkeit, eine bankenunabhängige Fertigstellung von Projekten mit kurzfristigem Liquiditätsbedarf zu gewährleisten.

Equity Release

Immobilienprojekte binden Eigenkapital. Nicht selten liegt der Anteil des Eigenkapitals bei der Finanzierung eines Projekts bei bis zu 30 Prozent. Eigenkapital, das Bauträgern oder Projektierern an anderer Stelle fehlt. Im Zuge eines Equity Release wird ein Teil des gebundenen Eigenkapitals durch Mezzanine-Kapital ersetzt und somit nachträglich der Eigenkapital-Anteil an einzelnen Projekten auf bis zu 5 Prozent reduziert. Das so frei gewordene Eigenkapital kann im Anschluss für die Umsetzung weiterer Projekte genutzt werden.

Ankaufsfinanzierungen

Ankaufsfinanzierungen gelten als risikoreicher als Immobilien-Projektfinanzierungen, da diese in der Regel zum Ankauf von Grundstücken dienen, die oftmals kein Bebauungsrecht innehaben. Sie legen vielmals den Grundstein für Immobilienprojekte und sind somit insbesondere für Bauträger interessant. Trotz der Risiken gibt es einige Unternehmen, die selbst die hochriskante Entwicklung von Grundstücken begleiten.

Equity Release aus Bestandsobjekten

Ein Equity Release lässt sich auch bei Bestandshaltern unabhängig von einer Projektentwicklung realisieren. Im Zuge eines Equity Release bei einem Bestandsobjekt können Mittel aus diesem langfristig freigemacht werden und stehen somit anderweitig zur Verfügung. Die Laufzeit beträgt hierbei bis zu 5 Jahre.

Wer sind die Investoren?

Das Potenzial an Investoren ist groß. Neben Banken und Spezialfinanzierern sind vermehrt auch Versicherer und Versorgungskassen im Immobilienfinanzierungsgeschäft tätig, da sie weniger strenge Kapitalvorschriften einzuhalten haben als die Kreditinstitute. Von einer weniger strikten Regulierung profitieren ebenfalls Private-Equity-Gesellschaften, Mezzanine- und Kreditfonds. Obwohl sie erst seit 2016 Kredite vergeben dürfen, entwickeln sich letztere zunehmend zu einer ernsthaften Konkurrenz für Banken.

Im Übrigen sind es insbesondere vermögende Privatpersonen, Unternehmer und Family Offices, die in Immobilienprojekte investieren. Während der letzten Jahre haben Bauträger eine weitere Anlegergruppe für sich entdeckt: die Crowd-Investoren. Von den knapp 300 Millionen Euro, die deutsche Unternehmen 2018 auf Crowdfunding-Plattformen einsammelten, gingen über 70 Prozent an Projektentwickler.

Sie planen ein interessantes Immobilienprojekt und sind auf der Suche nach der passenden Finanzierung? Finanzierung.com hat große Erfahrung im Bereich der Bauträgerfinanzierung und kann auf ein weitverzweigtes Investorennetzwerk zurückgreifen. Gerne beraten wir Sie über die Vor- und Nachteile der verschiedenen Finanzierungsoptionen. Wir finden für Sie die besten Angebote und begleiten Sie während des gesamten Finanzierungsprozesses.

Fabian von Pigenot FInanzierung.com

Fabian von Pigenot
Prokurist, Real Estate

Tel. 089 – 230 274 35

fabian.v.pigenot@finanzierung.com

Korbinian Haberlander FInanzierung.com

Korbinian Haberlander
Finanzierungsberater, Real Estate

Tel. 089 – 461 318 74

korbinian.haberlander@finanzierung.com

Sie haben Fragen?

Kontaktieren Sie uns und wir helfen Ihnen gerne persönlich weiter.

Finanzierung.com findet passende Finanzierer für Bauträger & Projektierer

Unser Ziel ist es, Unternehmern den schnellen Zugang zu günstigen Finanzierungen zu ermöglichen. Um das zu erreichen, arbeiten wir unabhängig und beraten jeden Unternehmer individuell.

Kompetent

Sie profitieren von unserer langjährigen Erfahrung.

Persönlich

Wir beraten Sie individuell und unabhängig.

Effektiv

Wir finden die besten Konditionen auf dem Markt.

blank
Scroll to Top