Mezzanine-Kapital für Immobilienprojekte

Eigenkapitalanteil bei der Immobilienfinanzierung senken und gebundenes Kapital lösen

Mezzanine-Kapital - Eigenkapitalanteil in Immobilienprojekten senken und gebundenes Kapital lösen

Für Bauträger ist Eigenkapital ein teures und knappes Gut. Es legt den Grundstein für die Finanzierung von Immobilienprojekten und ermöglicht bei optimiertem Einsatz, mehrere Projekte parallel zu realisieren. Mezzanine-Kapital für Immobilien-Projekte hilft dem Bauträger, seinen Eigenkapitalanteil zu hebeln und somit Vorhaben mit geringerem Eigenkapital-Einsatz umzusetzen. Im Folgenden klären wir, wie Sie Mezzanine-Kapital gewinnbringend einsetzen können und wie Finanzierung.com Ihnen helfen kann, einen geeigneten Mezzanine-Kapitalgeber zu finden.

Sie möchten Mezzanine-Kapital für Immobilien-Projekte einwerben und suchen nach geeigneten Partnern? Wenden Sie sich hierzu gerne an unsere erfahrenen Finanzierungsexperten – wir stehen Ihnen im Rahmen einer kostenfreien und unverbindlichen Erstberatung kompetent zur Seite.

Wie kann Sie Finanzierung.com bei der Beschaffung von Mezzanine-Kapital unterstützen?

Wir haben ein großes Portfolio an Kapitalgebern, die Immobilienprojekte von Bauträgern finanzieren. Aus diesem Pool suchen wir einen passenden Partner für Ihr Vorhaben und stimmen das Mezzanine-Volumen optimiert auf Ihre Fremdkapital-Finanzierung ab. Auch die Strukturierung hinsichtlich Sicherheiten ( z.B. Interkreditorenvereinbarung ) zwischen Mezzaninegeber und Fremdkapitalgeber übernehmen und begleiten wir.

Mezzanine-Kapital für Immobilienprojekte – Die Eigenschaften der Finanzierungsform

Der Begriff „Mezzanine-Kapital“ bezeichnet eine Reihe von unterschiedlichen Finanzierungsinstrumenten. Charakteristisch ist hierbei ein Mix aus Eigenkapital und Fremdkapital. Dieses Kapital ist nachrangig gegenüber echtem Fremdkapital und dient in der Regel als finanzieller „Hebel-Mechanismus“ bei verschiedenen Projekten von Unternehmen.

Unternehmen, die mit Mezzanine-Kapital arbeiten, sollten dabei jedoch die in Relation höheren Kosten für die Inanspruchnahme einer solchen Finanzierung berücksichtigen. Im Gegenzug erhalten Investoren – abseits von guten Renditen – jedoch praktisch keinerlei Mitspracherechte, sodass Unternehmen sich ihre Autonomie bewahren können.

Am intensivsten wird Mezzanine-Kapital bei Immobilien-Projekten und -finanzierungen genutzt – hierbei stellt das zusätzliche Kapital einen wichtigen Baustein im Finanzierungs-Mix dar, ohne den Bauträger ihre Vorhaben nicht oder nur mit erheblichen Verzögerungen umsetzen könnten.

Positive Effekte von Mezzanine-Kapital auf Ihre Immobilienprojekte

Beispielhafte vorher / nachher Rechnung

Bespielrechnung Mezzanine Kapital
Vorher:Nachher:
Eigenkapital (EK) 2 MioEigenkapital (EK) 500K
Fremdkapital (FK) 8 MioMezzanine-Kapital (Mezz) 1,5 Mio.
 Fremdkapital (FK) 8 Mio

Mezzanine-Kapital ist prädestiniert für den Einsatz in der Immobilien-Projektentwicklung. Je nach Ausgestaltung der Finanzierung kann das Mezzanine-Kapital dabei den Charakter von Eigenkapital annehmen – die vergleichsweise hohen Eigenkapitalanforderungen der Banken können somit durch Mezzanine-Finanzierungen ausgeglichen werden, indem diese einen Teil des benötigten Eigenkapitals ersetzen.

Der Einsatz von Mezzanine-Kapital für Immobilienprojekte bietet gleich mehrere Vorteile:

  • Bauträger mit niedrigem Eigenkapital können mithilfe einer Mezzanine-Finanzierung die Umsetzung eines Projekts realisieren.
  • Bauträger mit ausreichendem Eigenkapital können durch die Mezzanine-Finanzierung Eigenkapital einsparen. Dieses können sie nutzen, um weitere Projekte parallel umzusetzen.

Ein weiterer positiver Effekt des Mezzanine-Kapitals ist die Möglichkeit, einen wesentlich größeren Hebel für Fremdkapitalfinanzierungen nutzen zu können. Zwar ist der Einsatz von Mezzanine-Kapital bei Immobilienprojekten kostenintensiver als reines Fremdkapital, dafür macht sich die Verbesserung der Eigenkapitalquote und Bonität des Bauträgers mit einer gesteigerten Eigenkapitalrendite in der Regel mehr als bezahlt.

Die wichtigsten Vorteile von Mezzanine-Kapital für Immobilienprojekte im Überblick

Fabian von Pigenot FInanzierung.com

Fabian von Pigenot
Prokurist, Real Estate

Tel. 089 – 215 2953 20

fabian.v.pigenot@finanzierung.com

Korbinian Haberlander FInanzierung.com

Korbinian Haberlander
Finanzierungsberater, Real Estate

Tel. 089 – 215 2953 21

korbinian.haberlander@finanzierung.com

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Den idealen Finanzierungspartner für Ihr Bauvorhaben finden Sie mit unserer Unterstützung – lassen Sie sich gerne unverbindlich zu unseren Vermittlungsleistungen beraten und setzen Sie Ihre Immobilienfinanzierung mit Mezzanine-Kapital nach Ihren Vorstellungen um.

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Bauträgerkredite: Hohe Eigenkapitalforderungen der Banken

Schon heute verlangen Banken bei Bauträgerkrediten neben hohen Sicherheiten einen projektbezogenen Eigenkapitalanteil von bis zu 30 Prozent. Für viele Immobilienentwickler ist dies ein Problem, ist doch ein erheblicher Teil ihrer Eigenmittel bereits in anderen Projekten gebunden.

Größeren Unternehmen bietet sich die Option eines Börsengangs. Ein weiterer, gerade in der Immobilienbranche oft gewählter Weg, ist die Bildung eines Joint Ventures mit einem finanzkräftigen Partner. Vorteilhaft ist ein Joint Venture vor allem, wenn zwischen den Partnerunternehmen Synergien bestehen. Gleichzeitig gehen mit der Bildung eines Joint Ventures auch Nachteile einher, da neue Partnerunternehmen üblicherweise hohe Gewinnbeteiligungen haben. Daher ist es für Unternehmer sinnvoll, neue Wege zu gehen und alternative Finanzierungen mithilfe von Mezzanine-Kapital für Immobilien-Projekte in Betracht zu ziehen.

Folgende Vorhaben können wir mit Mezzanine-Kapital unterstützen:

Brückenfinanzierungen

Eine Brückenfinanzierung mithilfe von Mezzanine-Kapital soll verhindern, dass ein kurzfristiger Liquiditätsengpass zur Unterbrechung eines Projekts führt. Die Brückenfinanzierung kann bereits nach einigen Tagen zur Verfügung stehen und hat eine Laufzeit von nur wenigen Monaten. Sie ermöglicht die Fertigstellung eines Projekts und legt somit den Grundstein für den gewinnbringenden Weiterverkauf. Da der Fremdkapital-Rahmen der Bank im Zuge des Projekts üblicherweise bereits ausgeschöpft ist, steht diese nicht für die Brückenfinanzierung zur Verfügung. Zudem sind Banken in der Regel schwerfälliger als etwa Private Equity Gesellschaften, da sie an zahlreiche Kontrollmechanismen wie Basel III gebunden sind. Mezzanine-Kapital durch alternative Investoren bietet die Möglichkeit, eine bankenunabhängige Fertigstellung von Projekten mit kurzfristigem Liquiditätsbedarf zu gewährleisten.

Equity Release

Immobilienprojekte binden Eigenkapital. Nicht selten liegt der Anteil des Eigenkapitals bei der Finanzierung eines Projekts bei bis zu 30 Prozent: Eigenkapital, das Bauträgern oder Projektierern an anderer Stelle fehlt. Im Zuge eines Equity Release wird ein Teil des gebundenen Eigenkapitals durch Mezzanine-Kapital ersetzt und somit nachträglich der Eigenkapital-Anteil an einzelnen Projekten auf bis zu 5 Prozent reduziert. Das so frei gewordene Eigenkapital kann im Anschluss für die Umsetzung weiterer Projekte genutzt werden.

Ankaufsfinanzierungen

Ankaufsfinanzierungen gelten als risikoreicher als Immobilien-Projektfinanzierungen, da diese in der Regel zum Ankauf von Grundstücken dienen, die oftmals kein Bebauungsrecht innehaben. Sie legen vielmals den Grundstein für Immobilienprojekte und sind somit insbesondere für Bauträger interessant. Trotz der Risiken gibt es einige Unternehmen, die selbst die hochriskante Entwicklung von Grundstücken begleiten und als Investoren Mezzanine-Kapital für solche Immobilienprojekte bereitstellen.

Equity Release aus Bestandsobjekten

Ein Equity Release lässt sich auch bei Bestandshaltern unabhängig von einer Projektentwicklung realisieren. Im Zuge eines Equity Release bei einem Bestandsobjekt können Mittel aus diesem langfristig bereitgestellt werden und stehen somit anderweitig zur Verfügung. Die Laufzeit beträgt hierbei bis zu 5 Jahre.

Mezzanine-Kapital für Immobilien einwerben – Vielfältige Investoren stehen zur Auswahl

Das Potenzial an Investoren ist groß. Neben Banken und spezialisierten Finanzierern sind vermehrt auch Versicherer und Versorgungskassen im Immobilienfinanzierungsgeschäft tätig, da sie weniger strenge Kapitalvorschriften einzuhalten haben als die Kreditinstitute. Von einer weniger strikten Regulierung profitieren ebenfalls Private-Equity-Gesellschaften, Mezzanine- und Kreditfonds. Obwohl sie erst seit 2016 Kredite vergeben dürfen, entwickeln sich letztere zunehmend zu einer ernsthaften Konkurrenz für Banken.

Im Übrigen sind es insbesondere vermögende Privatpersonen, Unternehmer und Family Offices, die in Immobilienprojekte investieren. Während der letzten Jahre haben Bauträger eine weitere Anlegergruppe für sich entdeckt: die Crowd-Investoren. Von den knapp 300 Millionen Euro, die deutsche Unternehmen 2018 auf Crowdfunding-Plattformen einsammelten, gingen über 70 Prozent an Projektentwickler.

Passende Finanzierungs-Partner finden – Mit der Unterstützung eines professionellen Vermittlers

Sie planen ein interessantes Immobilienprojekt und sind auf der Suche nach der passenden Finanzierung? Finanzierung.com hat große Erfahrung im Bereich der Bauträgerfinanzierung und kann auf ein weitverzweigtes Investorennetzwerk zurückgreifen. So gelingt auch die Akquise von Mezzanine-Kapital für Immobilienprojekte und weitere Vorhaben.

Gerne beraten wir Sie über die Vor- und Nachteile der verschiedenen Finanzierungsoptionen. Wir finden für Sie die besten Angebote und begleiten Sie während des gesamten Finanzierungsprozesses. Wenden Sie sich unter der Nummer 089 / 21024459 direkt an unsere Experten und profitieren Sie von einer kostenfreien sowie unverbindlichen Erstberatung!

Finanzierung.com findet passende Finanzierer für Bauträger & Projektierer

Unser Ziel ist es, Unternehmern den schnellen Zugang zu günstigen Finanzierungen zu ermöglichen. Um das zu erreichen, arbeiten wir unabhängig und beraten jeden Unternehmer individuell.

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